Economics and politics - comment and analysis

The Reward for Wage-Cuts is Disaster

There is no return to pre-crisis normality. The new lessons must be learned quickly, otherwise an economic catastrophe is imminent. The course must now be set correctly, especially with regard to debts and wages.
Cross-posted from Makroskop and Brave New Europe
Translated by BRAVE NEW EUROPE
Everyone wants to return to normality – economically as well. …

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Public Debt and Wages – Are Sanity and Reason Catching On in the Real World?

Neo-classical economics is falling apart before our very eyes. While academics of the school try to prop it up and Germany alone clings to it, in the real world things are moving on.
Translated and edited by BRAVE NEW EUROPE
It is usually only a matter of time before ideas for which there is clear empirical evidence can no longer be denied even in those circles that initially reject them outright for ideological reasons. …

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Staatliche Schulden und Löhne – bricht die Vernunft sich Bahn?

Es ist meistens nur eine Frage der Zeit, bis Ideen, für die es eine klare empirische Evidenz gibt, auch in den Kreisen nicht mehr verleugnet werden können, die ihnen aus ideologischen Gründen zunächst schroff ablehnend gegenüber stehen. Das war bei den staatlichen Schulden so und jetzt gilt es allmählich für den Zusammenhang von Löhnen und Preisen. …

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